КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Экономическая сущность процента за кредит
Предоставляя кредит, банки взимают за пользование им ссудный процент, который выплачивается предприятиями из их дохода. Таким образом, ссудный процент как экономическая категория выражает кредитные отношения в виде платы за пользование кредитными средствами, а его величина регулирует деловую активность юридических и физических лиц, способствуя повышению или спаду эффективности производства. Величина ссудного процента зависит от общей экономической ситуации в стране, экономической политики правительства, уровня инфляции, соотношения спроса и предложения. Количественное выражение цены кредитных ресурсов определяется нормой процента и отражает соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов. Ставка процента –это отношение годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме предоставляемого кредита, выраженное в процентах. На величину процентной ставки оказывают влияние следующие факторы: Срок выдаваемого кредита.Чем длительнее срок, тем выше ставка процента, так как увеличение срока кредита может привести к возникновению рисков его невозврата в связи с изменениями условий хозяйствования. Объем выдаваемого кредита. Чем больше сумма кредита, тем больше ставка, так как кредитор может столкнуться с неплатежеспособностью клиента и невозвратом полученной ссуды. Уровень инфляции.С ростом инфляции растет риск кредитора, что способствует росту процентной ставки. При этом уровень процентной ставки должен быть ниже индекса инфляции. Размер денежных накоплений юридических и физических лиц. Увеличение объемов свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц вызывает рост предложения кредитов на рынке, что приводит к снижению процентной ставки. Обратная ситуация приводит к росту процентной ставки. Международные факторы, связаны с колебаниями валютных курсов, бесконтрольным движением капиталов, вызванным политикой удорожания кредитов отдельных стран. Нестабильностью платежных балансов. Соотношение между объемами выдаваемых государством кредитов и его задолженностью(величина ссудного процента находится в прямой зависимости от объема внутреннего долга). Номинальная ставка процента НС–его денежное выражение. Номинальная процентная ставка
i= (1+r) (1+e)-1=r+e+re,
где r – реальная ставка процента; e – темп инфляции. Реальная ставка процента РС–ставка по безрисковым операциям илиноминальная ставка, скорректированная с учетом цен. Фактическая реальная ставка процента РСф = НС-темп инфляции. Ожидаемая реальная процентная ставка –реальная ставка процента, которую ожидают заемщик и кредитор при предоставлении кредита: РСо = НС- ожидаемый темп инфляции. Если инфляция превышает рост НС, то реальная будут отрицательной. Если ставки изменятся в соответствии с инфляцией, то кредитор несет потенциальные потери в приросте капитала , если: Инфляция снижает реальную стоимость займа; Рыночная НС повышается, рыночная стоимость ценных бумаг падает и наоборот
Виды номинальных процентных ставок: 1. базовая банковская ставка (прайм-рэйт)- минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам; 2. процентные ставки денежного рынка – ставки по краткосрочным долговым финансовым инструментам; 3. процентная ставка по казначейским векселям – по ней ЦБ западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке; 4. процентная ставка рынков капитала – ставки по среднесрочным и долгосрочным гособязательствам; 5. процентный арбитраж – получение дохода от различий в процентных ставках на двух связанных рынках. 6. процентные ставки по межбанковскому кредитованию (МБК): - объявленные ставки по предоставлению кредита – банки предлагают друг другу межбанковские кредиты – LIBOR, PIBOR, FIBOR; - объявленные ставки по привлечению кредитов – по ним банки готовы купить МБК- LIBID, PIBID, FIBID; - фактическая ставка по МБК – средняя ставка по фактически предоставляемым кредитам межбанковского рынка- MIACR; - ставки по краткосрочным МБК - ставки по фактически предоставленным краткосрочным межбанковским кредитам – INSTAR.
Факторы, определяющие различия в процентных ставках: 1. Риск – более рискованные заемщики платят более высоки процент 2. Ликвидность – различия в ликвидности разных финансовых инструментов 3. Различия в налогообложении – муниципальные облигации не облагаются налогом на доход. Если купонные ставки одинаковые, то бумаги без налогов стоят больше и их доходность меньше. 4. Срок или продолжительность кредита – долгосрочные приносят больший процентный доход.
|